Avertismentul BNR asupra ratelor la credite
Prim-viceguvernatorul BNR, Leonardo Badea, a subliniat că, în contextul în care deficitul bugetar pe balanța primară nu se reduce considerabil, creșterea datoriei publice va exercita presiune asupra costurilor de finanțare ale statului, ceea ce va duce la majorarea ratelor la credite. Aceasta se datorează faptului că instituțiile de credit vor fi nevoite să ofere dobânzi mai mari la depozitele bancare pentru a rămâne competitive.
Impactul datoriei publice asupra costurilor de finanțare
Badea a explicat că, în prezent, randamentele obținute din noile emisiuni de titluri de stat se situează între 7% și 8%. Aceste randamente obligă instituțiile de credit să ofere dobânzi atractive pentru produsele de economisire, astfel încât să poată susține creșterea creditării. De asemenea, veniturile din plasamentele în titluri de stat sunt scutite de taxe, ceea ce afectează competiția pe piața bancară.
Fenomenul de crowding out
Prim-viceguvernatorul a avertizat că această situație poate genera un fenomen de crowding out, afectând toate tipurile de produse de creditare, atât pentru investițiile private, cât și pentru populație. Finanțarea atrasă de stat în lei se reîntoarce rapid în sistemul bancar, dar presiunea exercitată asupra costurilor de împrumut poate avea efecte negative asupra stabilității financiare și asupra activității economice reale.
Condiții de volatilitate și deficit de cerere
Badea a adăugat că, într-un context marcat de volatilitate și de creșterea semnificativă a datoriei publice, statul acaparează o parte importantă din finanțarea disponibilă pe piața internă. Aceasta conduce la creșterea ratelor dobânzii la titlurile de stat, amplificând cheltuielile bugetare și restrângând capacitatea de creditare a instituțiilor financiare. În acest sens, se preconizează că deficitul de cerere pentru anul viitor va depăși 3%, ceea ce poate accentua efectele de crowding out, având implicații negative asupra potențialului de creștere economică.
Concluzie
În concluzie, creșterea costurilor de finanțare ale statului influențează negativ ratele la credite și poate restrânge creditarea în economia reală, afectând astfel perspectivele de creștere economică ale României.
