Dobânzi și inflație în România în 2025
În anul 2025, dobânda plătită de băncile din România pentru depozitele noi în lei, cu scadențe de până la un an, a rămas constantă, în jur de 5%. În același timp, inflația a crescut semnificativ, ajungând la 9,7%. Datele BNR din luna noiembrie arată că un român care a constituit un depozit în ianuarie 2025 a obținut o dobândă de aproximativ jumătate față de inflație, generând astfel pierderi reale. Cele mai mari discrepanțe între dobândă și inflație s-au înregistrat la depozitele pe o lună și un an, unde pierderea reală a fost de aproximativ 5% din valoarea sumei depuse.
Concurența cu titlurile de stat
Comparativ cu dobânzile bancare, titlurile de stat au devenit o opțiune mai atractivă pentru economisire. Acestea reprezintă o formă sigură și simplă de economisire, iar depozitele bancare nu mai pot concura, ca randament, cu programele Tezaur și Fidelis. În primele nouă luni din 2025, sumele atrase prin titlurile de stat au depășit plasamentele anului 2024 și sunt aproape duble față de 2023, cu 18 miliarde de lei investite în programul Tezaur.
Diferențele de randament
Începând cu 2024, dobânzile băncilor pentru depozitele noi nu se mai compară cu cele oferite de stat. De exemplu, în cazul scadențelor pe un an, diferențele de randament nominal sunt semnificative. Mai mult, dobânda obținută din titlurile de stat nu este impozitată, în contrast cu dobânda de la bănci, care este supusă unui impozit de 10%, ce va crește la 16% începând din 2026. Astfel, persoanele cu economii mari, care încasează dobânzi ce depășesc 24.300 de lei, vor plăti impozite totale de peste 20%.
Scadențele și randamentele titlurilor de stat
Pentru scadențele lungi, băncile oferă rar dobânzi avantajoase, în timp ce titlurile Tezaur oferă randamente reale pozitive pe termen lung, cu o medie de 7,43% pentru ultimele ediții din octombrie și noiembrie. 70% din investiții s-au realizat pe scadența de un an, iar restul pe trei și cinci ani. Titlurile de stat pot fi subscrise online sau fizic și permit răscumpărarea anticipată, dar cu condiția de a pierde dobânda acumulată până la acel moment.
Concluzie
În concluzie, în contextul creșterii inflației și al dobânzilor reduse oferite de bănci, titlurile de stat au devenit o alternativă mai avantajoasă pentru români în ceea ce privește economisirea, oferind randamente mai mari și condiții fiscale favorabile.
