Lion Capital solicită AGA FP pentru participarea la creșterea capitalului Administrației Porturilor Maritime
Lion Capital, care deține 10,5% din Fondul Proprietatea (FP), a cerut convocarea acționarilor fondului pentru a aproba participarea FP la majorarea capitalului societății „Administrația Porturilor Maritime” Constanța. Aceasta este o măsură necesară pentru a păstra integral deținerea FP în companie, conform unui raport publicat de administratorul Franklin Templeton pe site-ul Bursei de Valori București.
Aprobarea majorării capitalului social
Recent, Ministerul Transporturilor a aprobat majorarea capitalului social al companiei „Portul Constanța” cu suma de 281,6 milioane lei. Din această sumă, Fondul Proprietatea trebuie să aloce 56,3 milioane lei (aproximativ 11 milioane de euro) pentru a-și menține deținerea actuală de 20% din societate. Operațiunea va fi realizată prin aport în numerar, la valoarea nominală de 10 lei/acțiune, prin emiterea a 28,2 milioane de acțiuni noi, fără primă de emisiune. Această majorare va respecta dreptul de preferință al acționarilor existenți.
Evaluarea societății și impactul neparticipării
Lion Capital subliniază că ultima evaluare a societății „Portul Constanța” în activul net al FP este de 365,4 milioane lei pentru deținerea de 20%, ceea ce echivalează cu o evaluare totală de aproape 1,83 miliarde lei pentru întreaga companie. După majorarea de capital, noua evaluare va ajunge la 2,1 miliarde lei. Dacă FP nu participă la această operațiune, deținerea sa în „Portul Constanța” va scădea la 10,7%, echivalentul a 225,4 milioane lei, ceea ce reprezintă o diminuare de 140 milioane lei comparativ cu evaluarea rezultată în urma subscrierii.
Justificarea solicitării și obiecțiile administratorului
Lion Capital afirmă că o reducere a deținerii Fondului Proprietatea în „Administrația Porturilor Maritime” ar conduce la o pierdere de valoare în activul net al societății și la o diminuare a dividendelor viitoare. Administratorul Franklin Templeton intenționează să exercite dreptul de preempțiune al FP la majorarea de capital, dar are obiecții. Acestea includ faptul că tranzacția care se intenționează a fi finanțată prin majorarea capitalului nu a fost finalizată, ceea ce ar putea prejudicia Fondul prin alocarea de resurse financiare fără o utilizare clar definită. De asemenea, se consideră că structura propusă pentru finanțare este ineficientă, recomandând o combinație de majorare de capital și îndatorare pentru o alocare mai eficientă a resurselor financiare.
Contextul tranzacției și implicațiile pentru port
În luna februarie, Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare a anunțat finalizarea vânzării operatorului portului Giurgiulești, Danube Logistics, către Compania Națională Administrația Porturilor Maritime Constanța. Portul Giurgiulești joacă un rol esențial în gestionarea importurilor și exporturilor pe apă ale Republicii Moldova, iar investițiile în dezvoltarea sa sunt considerate strategice pentru consolidarea poziției în regiunea Mării Negre și a bazinului Dunării.
În concluzie, participarea Fondului Proprietatea la majorarea de capital a Administrației Porturilor Maritime este crucială pentru menținerea poziției sale în companie, iar neparticiparea ar putea avea consecințe financiare semnificative pentru fond.
