Atenția investitorilor români față de inteligența artificială
Atenția investitorilor din România a fost aliniată cu entuziasmul global pentru inteligența artificială și producătorii de cipuri. Compania Advanced Micro Devices (AMD) a devenit cea mai cumpărată acțiune de către români, înregistrând un avans de peste 90% de la începutul anului, comparativ cu câștigurile indicelui PHLX Semiconductor Sector, care au fost de +32,85% în aceeași perioadă.
Creșterea spectaculoasă a acțiunilor AMD
Acest entuziasm a transformat interesul inițial într-o expansiune rapidă, acțiunile AMD ajungând în prim-planul știrilor financiare și pe platformele de investiții. Creșterea a generat întrebări despre natura acestei ascensiuni: este o creștere speculativă sau un semn al unei schimbări majore în sectorul tehnologic?
AMD versus Intel pe piața de procesoare pentru gaming
În plus față de performanța bursieră, AMD a câștigat teren față de Intel pe piața de procesoare pentru gaming. Conform Steam Hardware Survey din septembrie, AMD a crescut cu 1,15 puncte procentuale, atingând o cotă de 41,31%, în timp ce Intel a scăzut cu 1,15%, ajungând la 58,61%. Aceasta indică o erodare a dominației Intel în segmentul procesoarelor pentru jocuri.
Acordul cu OpenAI și impactul asupra acțiunilor AMD
Un moment crucial pentru AMD a fost anunțul unui acord multianual cu OpenAI pentru furnizarea a 6 gigawați de cipuri AI. Acordul include opțiunea pentru OpenAI de a achiziționa aproximativ 10% din acțiunile AMD, cu o valoare maximă de 600 de milioane de dolari. Această colaborare ar putea genera venituri de zeci de miliarde de dolari și a fost considerată un eveniment transformator pentru industrie. După anunț, acțiunile AMD au crescut cu 30-34% într-o singură zi, cea mai mare creștere din aproape zece ani.
Previziuni financiare și provocări pe termen scurt
Previziunile pentru al treilea trimestru estimează venituri de 8,7 miliarde de dolari, mai mari decât se anticipa, datorită cererii continue pentru infrastructura AI. Deși AMD se extinde cu succes, tranziția la producția de cipuri AI implică costuri și provocări, având o marjă operațională sub media sectorului. Aceasta sugerează un potențial de îmbunătățire pe termen lung, în ciuda provocărilor pe termen scurt legate de stocuri și incertitudini geopolitice.
Cresterea pieței semiconductorilor și tensiuni comerciale
Cresterea AMD face parte dintr-o expansiune mai amplă a pieței semiconductorilor, accelerată de cererea globală pentru cipuri AI, estimată să crească anual cu peste 30% până în 2030. AMD se află pe locul al treilea în topul producătorilor de semiconductori, iar acordul cu OpenAI întărește poziția sa pe piață. Totuși, tensiunile comerciale, restricțiile de export și cerințele de licențiere introduc volatilitate, estimându-se o pierdere anuală de 1,5 miliarde de dolari din cauza acestor obstacole.
Impactul subvențiilor și al marilor companii tech
Subvențiile guvernamentale din SUA și Europa stimulează capacitatea de producție, beneficiind partenerii de producție ai AMD. Marile companii tehnologice, precum Microsoft, Meta și Google, au investit miliarde în extinderea infrastructurii cloud și AI, ceea ce va alimenta cererea pentru cipurile AMD și NVIDIA.
Concluzie
Entuziasmul investitorilor pentru AI este puternic, dar evaluările actuale sunt considerate de unii ca fiind exagerate. Traiectoria AMD oferă oportunități semnificative, dar riscurile sunt ridicate. Diferența dintre o revenire temporară și o revoluție durabilă va depinde de performanțele viitoare și de abilitatea AMD de a transforma acordurile în rezultate concrete, consacrându-se ca un actor central în era AI.
