România atrage 4,7 miliarde de euro de pe piețele internaționale
România a obținut recent 4,7 miliarde de euro prin intermediul emisiunilor de euroobligațiuni, cu dobânzi variind între 4,62% și 6%. Această operațiune a fost realizată înainte de intensificarea conflictului din Iran, care a condus la creșterea costurilor de finanțare.
Detalii despre emisiunea de euroobligațiuni
Prin această emisiune, România a acoperit aproape jumătate din necesarul de finanțare externă estimat pentru anul 2026. Cererea investitorilor a fost extrem de ridicată, totalizând peste 15,5 miliarde de euro, de peste trei ori suma pe care statul a dorit să o împrumute. Această cerere a permis obținerea unor condiții mai favorabile de finanțare, inclusiv dobânzi mai mici decât cele estimate inițial.
Structura tranșelor emise
Ministerul Finanțelor a accesat o tranșă de 2,25 miliarde EUR pe o maturitate de 7 ani (2033), o tranșă de 2 miliarde USD pe 10 ani (iulie 2036) și 750 milioane EUR prin redeschiderea emisiunii scadente în septembrie 2044. Randamentele finale au fost de 4,638% și un cupon de 4,625% pentru tranșa de 7 ani EUR, 5,750% și un cupon de 5,750% pentru tranșa de 10 ani USD, și 5,966% cu un cupon de 6,000% pentru redeschiderea emisiunii denominate în EUR, scadentă în 2044.
Declarații oficiale
Ministrul Finanțelor, Alexandru Nazare, a declarat că prima emisiune de euroobligațiuni din 2026 a fost un real succes, demonstrând încrederea investitorilor internaționali în economia românească și în măsurile Guvernului pentru stabilizarea finanțelor publice.
Utilizarea fondurilor atrase
Fondurile obținute vor fi utilizate pentru finanțarea deficitului bugetar, refinanțarea unor împrumuturi mai vechi și consolidarea rezervei financiare în valută a Trezoreriei. Emisiunea a atras participarea a câtorva sute de investitori internaționali, inclusiv instituții oficiale și bănci centrale, ceea ce confirmă interesul ridicat pentru titlurile de stat ale României.
Intermediari și contextul pieței
Tranzacția a fost intermediată de BofA Securities Europe SA, Deutsche Bank Aktiengesellschaft, Erste Group Bank AG, ING Bank N.V., Raiffeisen Bank International AG și Société Générale. La 9 martie 2026, dobânda la titlurile de stat în lei pe 10 ani a ajuns la 7,1%, cu 70 de puncte procentuale mai mult decât dobânzile din februarie, înainte de izbucnirea conflictului dintre SUA și Israel cu Iranul.
Concluzie
Succesul acestei emisiuni de euroobligațiuni subliniază încrederea investitorilor în economia românească, în ciuda contextului internațional dificil, și va contribui la stabilizarea financiară a țării.
