Tranzacții cu Capital Privat în Vârf Istoric
Trimestrul al treilea din 2025 a marcat o schimbare semnificativă în sectorul de capital privat, cu tranzacții ce au atins un vârf istoric de 310 miliarde de dolari, conform raportului EY Private Equity Pulse Q3 2025. Deși atragerea de fonduri a fost modestă, canalele retail emergente și redeschiderea piețelor IPO sugerează o dinamică tot mai puternică.
Activitatea de Tranzacționare
În acest trimestru, au fost anunțate 156 de tranzacții, dintre care șase au depășit valoarea de 10 miliarde de dolari. Aceasta a reprezentat cea mai ridicată valoare trimestrială totală înregistrată vreodată, evidențiind apetitul crescut pentru tranzacții de amploare și complexitate. Peter Witte, analist global în capital privat la EY, a subliniat că sectorul a început a doua jumătate a anului 2025 cu un nivel crescut de încredere, în condițiile în care decalajele de evaluare se reduc și condițiile de finanțare se îmbunătățesc.
Reducerea Decalajelor de Evaluare
Conform studiului, două treimi dintre administratorii de fonduri de investiții au raportat o reducere a decalajelor de evaluare, facilitând tranzacții mai eficiente. Fondurile de investiții utilizează structuri inovatoare, precum clauze contingente și plăți condiționate de performanțele ulterioare, pentru a gestiona incertitudinile. Piața împrumuturilor sindicalizate s-a redeschis, cu un volum record de 404 miliarde de dolari în SUA, ceea ce a contribuit la această dinamică.
Realocarea Capitalului și Sectorul Sănătății
Raportul EY semnalează o realocare a capitalului între sectoarele economice, cu investiții în sănătate și servicii financiare crescând de peste două ori față de începutul anului. În contrast, sectorul tehnologic a avut o creștere modestă, reflectând o reorientare către infrastructură și servicii esențiale. Activitatea de exit s-a accelerat, totalizând până acum 470 de miliarde de dolari, reprezentând o creștere de 40% față de anul precedent.
Piața IPO și Perspectivele Viitoare
Trimestrul al treilea a înregistrat listări importante, atrăgând peste 18 miliarde de dolari, indicând un apetit crescut al investitorilor pentru emisiuni noi din portofoliile de capital privat. În ciuda intensificării activității de exit, capitalurile atrase au totalizat aproximativ 340 de miliarde de dolari, cu 25% mai puțin față de aceeași perioadă a anului 2024. Totuși, schimbările legislative care permit investiții pe piețele private de către fondurile de pensii americane de tip 401(k) ar putea oferi un impuls major pe termen lung.
Perspectiva Administratorilor de Fonduri
90% dintre administratorii de fonduri au exprimat interes pentru dezvoltarea de produse destinate piețelor private, iar 24% activează deja în acest sens. Proporția firmelor care anticipează o intensificare a activității de exit a crescut de la 44% la 61%, cel mai ridicat nivel înregistrat în ultimii doi ani. Totodată, 45% dintre firme plănuiesc să angajeze mai mulți specialiști în investiții, iar 53% doresc să își extindă competențele în transformare digitală.
Concluzie
Creșterea semnificativă a tranzacțiilor și redeschiderea piețelor IPO reflectă o recalibrare structurală în sectorul de capital privat, cu implicații promițătoare pentru viitorul investițiilor în acest domeniu.
