Worldline își propune să atragă 500 de milioane de euro
Compania franceză de plăți Worldline intenționează să strângă 500 de milioane de euro prin emisii de capital pentru a susține un program de revitalizare destinat restabilirii fluxului de numerar. Această inițiativă este condusă de o nouă echipă de conducere și va implica convergența platformelor, dezactivarea a cinci platforme, integrarea și automatizarea operațiunilor, simplificarea organizației și o concentrare reînnoită pe performanța comercială.
Obiective financiare
Compania își propune să genereze flux de numerar liber (FCF) până în 2027, vizând un FCF între 300 și 350 de milioane de euro până în 2030. Creșterea de capital de 500 de milioane de euro va fi susținută de investitorii strategici ai Worldline: Bpifrance, Crédit Agricole SA și BNP Paribas. Un aspect notabil este absența sprijinului continuu din partea operatorului de piață elvețian SIX, care și-a retrogradat participația de 10,5% de la „strategică” la „investiție financiară”.
Strategia de refocusare
Ca parte a procesului de dezangajare de Worldline, SIX va prelua controlul total asupra afacerii de gestionare electronică a datelor a firmei. Această acțiune face parte dintr-o mișcare a Worldline de a se concentra pe activitățile sale de plată de bază și urmează acordurilor de vânzare a serviciilor de mobilitate și a tranzacțiilor electronice din iulie, precum și operațiunilor din America de Nord din octombrie. Veniturile combinate din aceste trei vânzări sunt estimate la 350-400 de milioane de euro.
Probleme de încredere și provocări financiare
Pentru a „restabili încrederea” în afacere, compania a convenit asupra unei evaluări externe a portofoliului de comercianți și a cadrului de conformitate și risc, precum și clarificarea aranjamentelor de pooling de numerar. Aceasta vine în urma unor acuzații media că procesatorul francez de plăți a acoperit fraude istorice ale clienților pentru a-și proteja veniturile, ceea ce a dus la o scădere de 20% a prețului acțiunilor sale în iunie.
Investitorii se vor confrunta în continuare cu dificultăți în viitorul apropiat. Worldline a declarat că se așteaptă la o creștere modestă a veniturilor la nivel de grup. EBITDA ajustată pentru 2026, deși va beneficia de economiile inițiale ale planului de transformare, este așteptată să fie ușor mai mică decât punctul minim din 2025, influențată de costurile de remediere crescute și un mix de afaceri încă nefavorabil. Fluxul de numerar liber în 2026 este estimat să se situeze în jurul limitei inferioare a estimărilor pentru 2025, din cauza costurilor de transformare, costurilor crescute ale datoriei și impozitelor mai mari.
Concluzie
Planurile de revitalizare ale Worldline, inclusiv atragerea de capital și restructurarea operațiunilor, sunt esențiale pentru redresarea companiei și restabilirea încrederii investitorilor, în contextul unor provocări financiare semnificative.
